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Autoscout24 vor Verkauf für bis zu drei Milliarden

Der US-Investor Hellman & Friedman bekommt wahrscheinlich den Zuschlag für das kleinere Standbein von Scout24. Der angepeilte Kaufpreis treibt die Aktie in auf Rekordhöhe.

Der Anzeigenportal-Betreiber Scout24 steht unmittelbar vor dem Verkauf seines Gebrauchtwagenportals Autoscout24. Der US-Finanzinvestor Hellman & Friedman biete „erheblich mehr“ als 2,5 Milliarden Euro für das kleinere der beiden Standbeine von Scout24, teilte das Unternehmen mit. „Wir nähern uns der Drei-Milliarden-Marke“, sagte ein Insider zu Reuters. Die Verhandlungen würden aber noch laufen.

Scout24 erklärte, unterschrieben sei noch nichts, es könne aber schnell gehen. Noch werde auch mit anderen Interessenten geredet. Scout24 würde sich nach einem Verkauf der Gebrauchtwagensparte ganz auf das Wohnungs- und Häuserportal Immobilienscout24 konzentrieren, das zwei Drittel des Umsatzes bringt und in Deutschland die klare Nummer eins ist.

Die Aussicht auf einen hohen Verkaufserlös trieb die im Nebenwerteindex MDax notierte Aktie um mehr als sechs Prozent auf ein Rekordhoch von 58,70 Euro.

„Für 2,3 Milliarden wäre das nicht über den Tisch gegangen“

Scout24-Vorstandschef Tobias Hartmann hatte auf Drängen von Hedgefonds unter den Aktionären – zunächst widerwillig – Gebote für Autoscout24 eingeholt. Die Fonds argumentierten, dass die beiden Firmenteile getrennt mehr wert wären und sich der Kurs der Scout24-Aktie mit einem Verkauf deutlich nach oben treiben ließe. Autoscout24 ist in Deutschland zwar nur die Nummer zwei hinter der Ebay-Tochter Mobile.de, sieht sich europaweit aber als größtes Autoportal. Hartmann hatte intern eine Schmerzgrenze für den Verkauf gesetzt. „Für 2,3 Milliarden Euro wäre das nicht über den Tisch gegangen“, sagte ein Insider. Schon bis Dienstag könnte der Verkauf besiegelt werden. „Hellman & Friedman hat klar die Nase vorn.“

Der Finanzinvestor aus Kalifornien ist für Scout24 ein alter Bekannter. Hellman & Friedman und der US-Beteiligungsriese Blackstone hatten das Unternehmen vor vier Jahren an die Börse gebracht, nahmen aber im Frühjahr einen neuen Anlauf, bei Scout24 erneut einzusteigen. Ihr Gebot über 5,7 Milliarden Euro scheiterte am Widerstand der Aktionäre, die Scout24 damit zu gering bewertet sahen. Der Börsenwert ohne Schulden liegt bei inzwischen fast 6,3 Milliarden Euro.

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Nach der gescheiterten Übernahme waren zahlreiche aktivistische Investoren eingestiegen, allen voran der US-Fonds Elliott. Er rechnete Hartmann im Sommer vor, dass Autoscout24 allein bis zu 2,5 Milliarden Euro wert sein könnte und sich der Aktienkurs mit einem Verkauf deutlich nach oben treiben ließe. Hartmann ließ sich auf die Probe aufs Exempel ein. Schnell zeichneten sich Offerten über mehr als zwei Milliarden Euro ab. Zuletzt waren neben Hellman & Friedman Finanzkreisen zufolge die Investoren Apax und Permira noch im Rennen. Nach einem Financial-Times-Bericht hatte auch das australische Portal Carsales.com den Hut in den Ring geworfen.

Bild: Scout24

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